डेल्टा तटस्थ हेज रणनीति विदेशी मुद्रा

डेल्टा न्यूट्रल डेल्टा न्यूट्रल डेल्टा तटस्थ क्या है एक पोर्टफोलियो रणनीति जिसमें ऑफसेटिंग पॉजिटिव और नकारात्मक डेल्टास के साथ कई पद मिलते हैं जिससे कि प्रश्नों में परिसंपत्तियों की समग्र डेल्टा शून्य से अधिक हो। एक डेल्टा-न्यूट्रल पोर्टफोलियो स्थिति को शुद्ध करने के लिए शून्य करने के लिए एक निश्चित सीमा के लिए बाजार आंदोलनों की प्रतिक्रिया को संतुलित करता है। डेल्टा का मानना ​​है कि जब अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य में परिवर्तन होता है तो एक विकल्प मूल्य कितना बदलता है डेल्टा न्यूट्रल नीचे ब्रेकिंग अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य में परिवर्तन के रूप में, ग्रीक की स्थिति सकारात्मक, नकारात्मक और तटस्थ होने के बीच स्थानांतरित हो जाएगी डेल्टा तटस्थता बनाए रखने वाले निवेशक को अपने पोर्टफोलियो होल्डिंग को तदनुसार समायोजित करना होगा। विकल्पों में से व्यापारियों ने डेल्टा तटस्थ रणनीतियों का इस्तेमाल किया है जो या तो निहित अस्थिरता से या विकल्प के समय क्षय से लाभ के लिए। इसके अलावा, डेल्टा तटस्थ रणनीतियों का उपयोग हेजिंग प्रयोजनों के लिए किया जाता है। डेल्टा न्यूट्रल बेसिक मैकेनिक्स लॉन्ग पल्प ऑप्शंस में हमेशा 1 से 0 तक डेल्टा होता है, जबकि लंबे कॉल में हमेशा 0 से 1 के बीच डेल्टा होता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति, आमतौर पर एक स्टॉक की स्थिति, हमेशा स्थिति में सकारात्मक एक डेल्टा होती है स्थिति एक छोटी स्थिति है अगर एक लंबी स्थिति और नकारात्मक एक है। अंतर्निहित परिसंपत्ति की स्थिति को देखते हुए, एक व्यापारी या निवेशक लंबी और छोटी कॉल के संयोजन का उपयोग कर सकता है और पोर्टफोलियो प्रभावी डेल्टा शून्य बनाने के लिए रखता है। यदि एक विकल्प में एक का डेल्टा होता है और अंतर्निहित स्टॉक की स्थिति 1 से बढ़ जाती है, तो विकल्प की कीमत 1 से भी बढ़ेगी। यह व्यवहार गहरे कॉल कॉल विकल्पों के साथ देखा जाता है। इसी तरह, अगर एक विकल्प में शून्य का डेल्टा होता है और स्टॉक 1 से बढ़ता है, तो विकल्प की कीमत में बढ़ोतरी नहीं होती है (गहरा आउट-द-मनी कॉल विकल्पों के साथ देखा जाने वाला कोई व्यवहार। यदि कोई विकल्प 0.5 की डेल्टा है, तो डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग का उदाहरण मान लें कि आपके पास शेयर की स्थिति है जो आपको लगता है कि लंबी अवधि में मूल्य में वृद्धि होगी। आप चिंतित हैं कि कीमतें कम अवधि में गिरावट आ सकती हैं, मान लें कि आप डेल्टा तटस्थ स्थिति को स्थापित करने का निर्णय लेते हैं.समझें कि आप कंपनी एक्स के 200 शेयरों का मालिक है, जो 100 शेयरों पर कारोबार कर रहा है। चूंकि अंतर्निहित स्टॉक डेल्टा एक है, इसलिए आपकी वर्तमान स्थिति में सकारात्मक 200 ( डेल्टा को शेयरों की संख्या से गुणा किया जाता है)। डेल्टा तटस्थ स्थिति प्राप्त करने के लिए, आपको एक ऐसी स्थिति में प्रवेश करना होगा जो नकारात्मक 200 के कुल डेल्टा में है। मान लें कि कंपनी एक्स के साथ-साथ - -0.5 का डेल्टा। आप इनमें से 4 विकल्प खरीद सकते हैं, जो W (400 x -0.5), या -200 का कुल डेल्टा हो सकता है कंपनी एक्स के 200 शेयरों की इस संयुक्त स्थिति के साथ और कंपनी एक्स पर 4 लंबे समय तक पैसे के विकल्प के साथ, आपकी संपूर्ण स्थिति डेल्टा तटस्थ है। डेल्टा हेजिंग डाउनिंग डेकटा डेल्टा हेजिंग प्रत्येक आधार बिंदु या 1 में बदलाव के लिए सैद्धांतिक परिवर्तन अंतर्निहित की कीमत डेल्टा है, और दो आंदोलनों के बीच संबंध हेज अनुपात है -0.50 की डेल्टा के साथ एक पुट विकल्प की कीमत 50 सेंट तक बढ़ने की उम्मीद है, अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति 1 से गिरती है। विपरीत सच भी है एक कॉल विकल्प का डेल्टा शून्य और एक के बीच होता है, जबकि एक डाल विकल्प का डेल्टा नकारात्मक एक और शून्य के बीच होता है उदाहरण के लिए, 40 के हेज अनुपात वाले कॉल ऑप्शन की कीमत शेयर की कीमत में बढ़ोतरी के 40 बढ़ेगी यदि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत 1 से बढ़ जाती है। उच्च हेज अनुपात वाले विकल्प आमतौर पर लिखने की तुलना में खरीदने के लिए अधिक लाभदायक होते हैं, जितना अधिक प्रतिशत आंदोलन, अंतर्निहित मूल्य के सापेक्ष और उससे संबंधित थोड़े समय के मूल्य के क्षरण, उतना अधिक लाभ उठाने। कम हेज़ अनुपात वाले विकल्पों के विपरीत इसका सही है विकल्पों के साथ डेल्टा हेजिंग एक विकल्प की स्थिति को डेल्टा तटस्थ स्थिति बनाए रखने के लिए वर्तमान विकल्प की स्थिति के विपरीत डेल्टा के विकल्प के साथ हेज किया जा सकता है। एक डेल्टा तटस्थ स्थिति वह है जिसमें समग्र डेल्टा शून्य है, जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के संबंध में विकल्प मूल्य आंदोलनों को कम करता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक 0.50 की डेल्टा के साथ एक कॉल ऑप्शन रखता है, जो यह इंगित करता है कि ऑप्शन द-मनी है और डेल्टा तटस्थ स्थिति को बनाए रखने की इच्छा रखती है। निवेशक सकारात्मक डेल्टा को ऑफसेट करने के लिए -0.50 के डेल्टा के साथ-साथ - पैसा रखने के विकल्प को खरीद सकता है, जिससे स्थिति में शून्य के डेल्टा होगा। स्टॉक के साथ डेल्टा हेजिंग एक विकल्प की स्थिति भी अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों का उपयोग करके डेल्टा हेड किया जा सकता है। अंतर्निहित शेयर का एक हिस्सा एक का डेल्टा है, क्योंकि मूल्य 1 में स्टॉक में 1 बदलाव के साथ बदलता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक 0.75, या 75 के डेल्टा के साथ स्टॉक पर लंबे कॉल विकल्प होता है, क्योंकि विकल्प में 100 के गुणक होते हैं। निवेशक डेल्टा को आधारभूत स्टॉक के 75 शेयरों को घटाकर कॉल विकल्प का बचाव कर सकता है। इसके विपरीत, मान लें कि एक निवेशक -0.75, या -75 की डेल्टा के साथ स्टॉक पर लंबे समय तक एक विकल्प है। अंतर्निहित स्टॉक के 75 शेयर खरीदकर निवेशक डेल्टा तटस्थ स्थिति बनाए रखेगा।